市场分析

趋势：3050附近震荡蓄势待发，上行格局不变，安心等待后期拉升到来。

宏观：人民币大幅度升值2000个基点，美债从5.0急转之下4.5，风险偏好上行，中国A股权益上升，新一轮行情正在启动。

主线：整体还是围绕华为与数字经济两大产业。

辅线：医药【中药与创新药】短期回档到平台，防守最佳时的观点不变。

事件催化：智能驾驶与机器人。

智能驾驶

事件：《工业和信息化部公安部住房和城乡建设部交通运输部关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》正式印发，4部委决定遴选具备量产条件的搭载自动驾驶功能的智能网联汽车产品，开展准入试点，并对取得准入的智能网联汽车产品（智能网联汽车搭载的自动驾驶功能指国家标准《汽车驾驶自动化分级》定义的3级驾驶自动化（有条件自动驾驶）和4级驾驶自动化（高度自动驾驶）功能。），也即L3/L4，在限定区域内开展上路通行试点。

意义：按四部委的通知看，各地要在今年12月底前申报完成，是由国家部委推动的，在全国试点运行，未来试点区域的“无人驾驶”车辆可以在当地申领正式的机动车牌照（无人驾驶汽车可以上牌了，自此无人驾驶汽车可以真正走向量产）。

无人驾驶汽车的成本构成包括传感器、控制系统、计算平台、数据与算法等模块。传感器主要包括摄像头、激光雷达、毫米波雷达等（早期无人驾驶成本高主要就是因为激光雷达贵），用于感知车辆周围的环境。控制系统包括ECU/DCU等域控制器、线控底盘(转向、制动、驱动)等，以太网通信(取代CAN总线)等。计算平台负责处理传感器收集到的数据并做出决策，包括感知、规划和控制等功能。数据与算法则是无人驾驶系统的智能核心，通过分析数据和运行算法来实现自动驾驶功能。

相关公司：万集科技、聚光科技、浙江世宝、金溢科技等

机器人

驱动因素：国产机器人开始发力，国内布局机器人的厂商主要是华为和开普勒。华为成立极目机器全资子公司，申请了一波人形机器人专利，未来可能加速布局这个产业。

开普勒最早是纯米的联合创始人成立的，纯米之前主要做厨电相关产品，类似自动炒菜机这种产品，不过一直没有做起来，今年逐步转型搞人形机器人，首发产品预计售价在2-3万美金。

产业趋势：人形机器人未来大的产业趋势已经比较清晰，国内后续可能会出现一波创业浪潮，类似智能手机和电动车。

海外主要就是特斯拉，国内出现了蔚来，理想，小鹏，零跑和哪吒等十几个车企，最后卷出2-3个特别厉害的胜利者，通过极致内卷保持国内企业在产业链的上的领先地位。

相关公司：绿地谐波、三花智控、柯力传感等

主题舆论

机器人：特斯拉CEO马斯克曾透露特斯拉已制作了大约10个Optimus机器人，预计在11月进行行走测试。

中大力德、秦川机床、江苏雷利等

微软概念：微软首席执行官纳德拉: OpenAl创始人Sam Altman和Brockman将加入微软，将领导一个新的高级人工智能研究团队。

博彦科技、蓝色光标、浙大网新

卫星互联网：上海:到2025年，形成年产50发商业火箭、600颗商业卫星的批量化制造能力。

佳缘科技、航宇微、震有科技等

瓷刹车：特斯拉Model S Plaid碳陶瓷刹车套件上架中国官网，可以让Model S Plaid车型实现更佳的性能表现，售价109494元。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。