新经济——新一轮财政预期打开

1、人才财政会议出炉，市场点评不一，其实不管是10万亿，还是12万亿，还是14万亿，核心就是实现积极财政政策，开始新一轮加杠杆，是否符合预期，就是就一个快涨与慢涨的过程。

2、当下核心是，实现积极财政，支持消费和地产的复苏。推升一轮“新经济”。更大力度支持投资和消费、科技创新等”。

3、牛市双底形成，技术上也是3浪主升浪，短期过3500-3600这个整数关口，有震荡，但是不改上行趋势。

4、市场核心主线科技创新，同时坚定底部蓝筹中长期配置机会。

科技创新

政策驱动

1. 中央企业科技创新大会8日在京召开。有讲话强调中央企业要全面提升科技创新能力，加快推动科技创新和产业创新融合发展，为建设科技强国、推进中国式现代化作出更大贡献。

其实本轮科技行情一直有一条暗线——炒作国内大型科技集团，从华为到中电子、中电科、中科院等，这些科技巨头是国内科技创新的领头羊。

2. 台积电事件周末继续讨论，并且有关于海外设备商的进一步消息，短期进一步催化国产替代的预期。

3. 在11月9日第十五届财新峰会上，证监会表示会更好发挥投资和融资相协调的资本市场功能，支持科技创新、新质生产力的发展；金融监管总局表示继续指导四类机构持续强化科技创新金融服务。

4. 国家税务总局9日发布的数据显示，今年前三季度，现行政策中支持科技创新和制造业发展的主要政策减税降费及退税超2万亿元。

科技核心产业与股票池：

核心的方向一：

新质生产力：AI、低空经济、商业航天、6G、机器人

【大科技】=星链替代+卫星出海

中国卫通、中国卫星、上海瀚迅、航宇微

方向二：【大科技】=软件+硬件

软件系：中国软件、浪潮软件、东方通

其他鸿蒙四剑客【润和、拓维、北明、软通】

硬件系：中国长城、中科曙光、浪潮信息、紫光股份

科技核心三:半导体

设备系：北方华创，中微公司，拓荆科技，华海清科，芯源微。

光刻系：上海电气、东方嘉盛、奥普光电、容大感光、南大光电

光刻机：：彤程新材、晶瑞电材、强力新材等

AI芯片：寒武纪、景嘉微、海光信息等

其它：中颖电子、韦尔股份、台基股份、捷捷微电等

科技核心四：元器件-消费电子

龙头系：蓝思科技、歌尔股份、立讯精密、东山精密等

AI手机：光弘科技、伟时电子、银邦股份等

华为系：欧菲光、水晶光电、格林精密等

科技核心五：机器人、无人驾驶

机器人：三花智控、鸣志电器、绿地谐波、柯力传感、机器人等

无人驾驶：德赛西威、四维图新、联创电子、路畅科技等

化债核心意义

1、化解隐形债务的任务降低了12万亿，降低了83.9%，地方政府的活力得到了释放；

2、M2增速又少了一个拖累项，实体经济所遭遇的限制性因素进一步减少；

3、政府正在对症下药，三大限制性因素均有不同程度的改善

a、楼市逐步企稳;

b、化解隐形债务的压力降低;

c、联邦基金利率从高点降低了75PB；

投资要闻

芯片：台积电要对我们断供，全面停止7nm及以上先进制程的芯片供应。消息是周五的消息，周末发酵的很厉害，主要就是各路媒体进行确认了这条消息。

卫星互联网：媒体报道称，巴西希望引入中国卫星互联网服务，双方正就有关谅解备忘录展开谈判。

军工：《军队装备保障条例》发布，自2024年12月1日起施行。

养老：民政部等24部门联合印发《关于进一步促进养老服务消费 提升老年人生活品质的若干措施》

跨境电商：国常会：促进跨境电商发展 推进海外智慧物流平台建设 ，会议审议通过《关于促进外贸稳定增长的若干政策措施》

化债：第十二次会议8日审议通过近年来力度最大的化债举措：增加地方政府债务限额6万亿元，用于置换存量隐性债务，为地方腾出空间更好发展经济、保障民生。

投资顾问：周红生

执业证书编号：A1130616110001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。