持续复苏

1、PMI连续2个月在枯荣线以上，持续复苏，继续做多。

2、市场站稳平台，构造中期底部，新的上行趋势形成。

3、中央经济工作会议即将召开，战略内需与AI科技自主将成为最大预期。

经济扩张

国家统计局公布11月制造业PMI数据，11月数据最终落得50.3%，已经连续两月处于荣枯线50上方。继续持续复苏。

1、中小企业明显回升，其中中型企业和小型企业PMI数据分别环比上月提升0.6、1.6个百分点；

2、11月PMI数据向好的是新出口订单指数和新订单指数，并且强于生产指数，说明需求在恢复。

核心驱动：政策全面开闸，不管是824三部委开水放闸，还是人大财政会议，最近的扩大内需，就明显好于前两年。

政策是驱动，经济是结果，向后看，政策如果再加一把火，包括12月经济工作会议、年底前还有新一轮降准等政策，可能驱动国内经济数据持续向好。行情有望进入加速阶段。

机器人—Optimus

事件驱动：Optimus最新22自由度灵巧手装机，接网球大超预，Optimus发布视频，最新的灵巧手接住网球。

整体硬件动作协调流畅十分类人。接网球手部孤立动作，抓握同时，Optimus 整个上肢乃至头部随之摆动保持平衡，整体动作丝滑流畅。

机器人替人主要分两步走，首先要求是硬件性能能支撑机器人做出类似人类的动作，其次是机器人依靠自己的“大脑”去独立做出行为举止。

现在看来，特斯拉第一步已经初步满足，第二步我们看好特斯拉在ai方面包括端到端模型深厚积累。

重大关注:双林股份、鸣志电器、兆威机电

主题

跨境电商：国常会会议审议通过《关于促进外贸稳定增长的若干政策措施》，要壮大外贸新动能，促进跨境电商发展，推进海外智慧物流平台建设。要吸引和便利商务人员跨境往来，稳妥推进与更多国家商签互免签证协定、国务院关税税则委员会：将通过寄递渠道进境物品的限值由现行800元、1000元统一提高至2000元。

光伏：美国拟对四个东南亚国家的进口太阳能征收高达271%的关税、中国光伏行业协会将于12月4-6日召开2024光伏行业年度大会。

消费：为进一步激发市场活力，提振消费信心，全国各地纷纷启动新一轮消费券发放活动，以实际行动促进消费回暖，广州拟三轮发放1亿餐饮消费券，上海也增发一轮消费券，江苏消费补贴再扩容，新增了7类3C产品和20类家电商品，可补贴产品成交价格的15%

投资要闻

独资医院领域扩大开放试点工作方案

4部门印发《独资医院领域扩大开放试点工作方案》。方案明确允许在北京、天津、上海、南京、苏州、福州、广州、深圳和海南全岛设立外商独资医院（中医类除外，不含并购公立医院），并对试点条件、管理措施等进行了明确规定，推动医疗领域有序扩大开放，引进国际高水平医疗资源，丰富国内医疗服务供给，优化营商环境。同时，进一步加强风险防范，完善事中事后监管措施，确保试点工作平稳有序。

我国首个商业航天发射场首发圆满成功

11月30日22时48分，我国首个商业航天发射场海南商业航天发射场首次发射取得圆满成功。新型运载火箭长征十二号成功将卫星互联网技术试验卫星、技术试验卫星03星送入预定轨道。

上证50指数样本调整

11月29日，上海证券交易所发布公告称，决定调整上证50、上证180、上证380、科创50等指数样本，于2024年12月13日收市后生效。

投资顾问：周红生

执业证书编号：A1130616110001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。