震荡上行开启

1、站稳平台，主线轮番表现，新的震荡上行开启。

2、主题投资再次爆发，人工智能下游与特斯拉机器人迎来大幅度上涨。

3、困境线稳步推升，电池、医药、化工稳步上行，景气度逐步改善。

4、大涨大跌时候过去，核心在主线事件驱动与景气度变化。

AI下游——百舸争流

驱动一：微软欲打造AI智能体生态 应用侧最重要场景已具雏形

驱动二：美国要在AI赛道上“火力全开”？国会收到建议：启动“曼哈顿式计划”！

驱动三：国家新闻出版署：11月版号来了，网易、恺英、灵犀、4399上榜，进口版号连续两个月再发。

驱动四：网信办发布全球数据跨境流动合作倡议发布，倡议建议各国政府鼓励电子方式跨境传输数据

驱动五：乌镇互联网大会重磅开幕视频：我们应当把握数字化、网络化、智能化发展大势 携手迈进更加美好的“数字未来”。

数据要素+全球化就必然要求数据出海/数据跨境，包括我国很多未来新质生产力场景，例如智能汽车、AI应用等。

继续关注：蓝色光标、昆仑万维、久远银海、中文在线等

补充AI下游产业链：

光伏加速去库存

光伏板块再度迎来一个重大利好，工信部发布了2024年光伏制造业规范条件，对新建和改建硅料的能耗提出了非常严格的要求。

对于新建和改建硅料项目的综合电耗要求低于53度/kg，大幅低于此前市场预期的57/kg。

除此以外，规范条件也引导光伏企业减少单纯扩大产能规模的项目，更加注重技术创新，提升产品质量，新增和改扩建光伏项目的最低资本金比例从20%提升到30%

在供需两个方面的作用下，光伏行业的景气度有望迎来触底回升，可以重点关注硅料板块的通威股份，硅片的隆基绿能，组件的晶澳科技，胶膜的福斯特，光伏玻璃的福莱特，HJT光伏设备的迈为股份。

主题投资

化工：近期，正丙醇保持持续走高，较月初涨幅达20%，还有叶酸、三氯蔗糖、硫磺等化工产品价格也有较大涨幅。

机器人：工信部部长金壮龙在求是网发表《进一步全面深化工业和信息化领域改革 为推进新型工业化注入强大动力》。

人工智能：OpenAI和谷歌纷纷放出多智能体系统相关招聘信息；李彦宏表示，智能体是AI应用最主流形态，即将迎来爆发点。

数据要素：国家数据局局长表示，会同相关部门推动优化营商环境，加快建设全国一体化数据市场。

投资要闻

卫星：卫星互联网“千帆星座”拟2026年在巴西开展业务  。

中央财办韩文秀：推进行业自然垄断环节独立运营和竞争性环节市场化改革，稳步扩大中等收入群体规模、合理调节过高收入的制度体系，加快完善“想消费”“敢消费”“能消费”的政策环境，健全因地制宜发展新质生产力体制机制。

折叠屏手机：第三季度中国市场折叠屏手机销量达354万部，同比增长79%，环比增长35%。前三季度的累计销量达852万部，同比增长101%，实现翻番；市场渗透率攀升至4.1%，同比提升1.9个百分点。

英伟达：三季度营收351亿美元，分析师预期332.5亿美元，三季度数据中心收入308亿美元，预期291.4亿美元。第三季度调整后每股收益0.81美元，预估为0.74美元。

投资顾问：周红生

执业证书编号：A1130616110001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。