市场分析

趋势：技术上MACD二次回抽零轴，行情有望再次由守转攻，整体上行格局不变。

随着北证与高标回归平静，市场将逐步回到科技主线与医药价值回归。

科技主线：华为【无人驾驶、高端封测、消费电子】  数字经济【数据要素】

辅线价值：医药最近催化剂在减肥药需求再次大增，而龙头医药随着最近调整，又是一次中线机会。

题材：继续聚焦智能驾驶与5G。

自动驾驶【三】

最近已经连续分享自动驾驶投资逻辑，自动驾驶核心看点如下：

感知端：毫米波、雷达

执行端：制动系统、转向系统

智能系统：智能座舱

决策端：芯片、地图

最近驱动事件逻辑：

7月4日，比亚迪推出高阶智能驾驶辅助系统-天神之眼，全栈自研。

7月5日，苹果首款自动驾驶技术曝光，预计2026年上市。

7月10日，北京市高级别自动驾驶示范区工作办公室宣布，在京开放智能网联乘用车“车内无人”商业试点。

7月11日，上海发放无驾驶人智能网联汽车道路测试拍照。

9月11日，“苏州发布”消息，国内首条满足车路协同式自动驾驶等级的全息感知智慧高速公路即将建成。

9月12日，问界M7发布，搭载的智能辅助驾驶系统可以不依赖高精地图。

11月17日，《关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知》，内容被理解为国内将允许L3/L4级自动驾驶汽车上路，事故责任首次明确。

11月21日，特斯拉中国官网在中国车主手册上更新加入了FSD Beta相关内容。

2023年11月22日盘后消息，小马智行宣布获得广州首个自动驾驶卡车编队行驶测试牌照，获准在广州开放道路上进行L4级编队自动驾驶测试；

2023年11月23日盘后消息，特斯拉中国回应确认FSD国内落地正在推进中。

核心产业链【上面股票只作为产业梳理，不作为买卖依据】

路侧设备：金溢科技、万集科技、千方科技

激光雷达：万集科技、均胜电子、巨星科技

毫米波雷达：华域汽车、道通科技

通信模组：移远通信、有方科技

5G

1月23日讯，工业和信息化部办公厅发布关于印发《“5G+工业互联网”融合应用先导区试点工作规则（暂行）》《“5G+工业互联网”融合应用先导区试点建设指南》的通知。其中提出，立足区域发展和产业实际需求，制定先导区试点方案，明确规划目标，出台配套政策文件。推进5G专网建设、设备改造、应用创新等工作，探索完善支持先导区发展的特色政策体系。引导金融机构加大对“5G+工业互联网”的投资力度，扩大信贷投放，形成优质金融产品和服务，合理降低企业融资成本。发挥国家产融合作平台作用，完善金融支持创新体系建设，鼓励设立产业基金，综合利用一揽子金融工具，以产融合作促进先导区发展。

运营商&设备商：5G建设持续推动，传统通信业务景气度上行，在5G建设的拓展下，通信建设与运维产业链业绩增长明显，数据中心和5G2B业务的云网建设也为运营商&通信设备商打开新的增长空间。

光模块：随着新一轮的需求增长和光模块技术换代催化，行业有望在2022年迎来新一轮的戴维斯双击，建议关注数通侧的光模块龙头企业。

物联网模组：未来两年车联网模组仍会是物联网模组未来市场增长的主要方向之一，建议关注在车联网产业链布局较深的龙头企业。

温控：建议关注部分有能力将原有数据中心液冷技术移植到储能系统中的温控龙头企业。

相关公司：移远通信、美格智能

主题投资

流感：国家流感中心：上周南、北方省份流感病毒检测阳性率持续上升。

网络安全：知情人士透露，在OpenAI首席执行官山姆·奥特曼（Sam Altman）被罢免4天之前，几位研究人员向董事会发出一封信，警告称一项强大的人工智能发现可能威胁人类——被称为Q*的模型。

GPU：快科技11月23日消息，据国内媒体报道称，戴尔将停止在中国销售搭载多款AMD 7900显卡的产品，这是美国新的规定下的措施。

华为鸿蒙：阿里巴巴旗下的智能化协同办公及应用开发平台钉钉11月23日与华为达成鸿蒙合作，钉钉将以原生方式适配鸿蒙系统，成为首批加入鸿蒙生态的智能办公平台。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。