市场分析

一、指数有望在2800-2900附近形成三重底部，在筑底同时随着可以反转。

逻辑：万得全A来到10年月线附近，大级别空间已经到位，各大指数进入超跌阶段。

二：短期情绪很悲观，但也不会像想象得那么糟。

市场情绪进入冰点，利空会无限放大，这是最后一跌的基本特征，新年将至，流通性也逐步改善，市场预期在1月初实现逆转。

三、主线：新质经济，同时指数后期要反转，各种茅必须是中流砥性。

中央经济工作会议把科技创新放在首位【当下核心看点传媒游戏、算力数据、新兴工业化、机器人、AI+】

上周五A4文件，科技股迎来重错，特别是算力、AI可能错杀，周末国家也对文件进行解读，从央媒的标题和内容看，都是想从正面引导，突出稳定信心、修改完善等新闻点。当时当下情绪较差，市场还需要逐步消化。

随着指数不断见底，价值股下行空间越来越下，各种茅进入超配阶段。

传媒游戏暴跌

由于周五中午的突发游戏征求意见稿，港股腾讯、网易率先跳水，午后A股游戏股多股奔跌停，进而带崩了传媒、数据等多个板块，市场人气也备受打击。

1、周末，央媒等官媒表调都是正面解读版署的回应，例如央广网的标题是“国家新闻出版署回应舆论关切，助力市场信心稳定”，其中提及：征求意见稿第十七条、第十八条，主要聚焦“禁止强制对战”“限制游戏过度使用和高额消费”，比如“网络游戏不得设置每日登录、首次充值、连续充值等诱导性奖励”等，这也正是公众最为关心的热点之一。相关部门表示“将认真研究”“进一步修改完善”，这一积极态度，既是履职尽责的生动体现，也是对民意的真切尊重。

2、光明网周日发表评论《凝聚共识，为游戏行业的繁荣发展提供制度保障》，文章先是高度肯定了游戏产业的作用，认为网络游戏发展到今天，早已超越娱乐属性，更是事关经济、科技、文化等多方面、多领域的发展。后面提到：面对外界的担忧，国家新闻出版署及时出面，对外界关注的焦点问题进行了回应，表态将广泛听取意见，进一步完善修改。这种开门纳谏的态度，安抚了市场情绪，有助于市场信心稳定。

有此地无银三百两的感觉，同时也与先立后破有点违背，我们不做过多评论，从央媒的标题和内容看，都是想从正面引导，突出稳定信心、修改完善等新闻点。由于当下市场太弱，短期是否企稳还要看市场预期，同时传媒游戏是AI赋能科技时代产物中长期逻辑还在。游戏行业，真不止是游戏行业。英伟达刚刚创立的时候，仅仅只是一家游戏显卡公司，但在2016年左右的时候，突然发现，游戏显卡还可以用在人工智能的算力之上。如果以20年这个时间点看，MR、VR、AI这些技术都会大范围地应用到游戏当中。

主题投资

数字货币：12月22日国家新闻出版署发布《网络游戏管理办法（草案征求意见稿）》，其中提出，从事网络游戏币交易服务应以实名制数字人民币钱包从事网络游戏币交易，不得向用户提供匿名数字人民币钱包交易服务。

相关个股：楚天龙、旗天科技、御银股份

船运、空运、仓储物流：据宁波航运交易所12月22日发布的报告显示，目前85%的集装箱船班轮公司均已通知暂停红海航线货物的接载。受此影响，少数开航班次一舱难求，市场订舱运价大幅跳涨。

相关个股：宁波远洋、中创物流。

MR:周五因为游戏错杀的呼声较高/长期关注苹果的分析师暗示，苹果2024年的重点将是可穿戴设备，据报道，苹果2024年的计划包括：推出首款混合现实头显Vision Pro

（丝路视觉、亿道信息、创维数字）

宏观大势

周末的时候，华尔街日报爆出一个大新闻：沃伦?巴菲特将离开伯克希尔，下一任CEO将由格雷格?阿贝尔担任。

阿里巴巴披露2024财年半年报，业绩还不错。营收4589.46亿元，同比增11%；经营利润760.74亿元，同比增 52%；归母净利润620.38亿元，同比暴增2748%。

当下市场比较冷淡，也行大家都非常痛苦，但是我们已经身在其中，每一次底部都是人生际遇，除了坚守别无选择！

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。