【市场解读】

一、扰动加大，探底回升，场内资金抄底积极。

1、扰动加大：美国科技巨大三季度财报将密集披露，11月大选与议息，市场观望避险情绪升温，短期弱势震荡加剧。

2、上行格局不改：即使最近弱势震荡，但量能持续在1.5万亿以上，同时财政政策一直在不断发力，牛市双底已经形成，短期技术探底回升20日均线，市场向下空间有限。

二、核心不变，继续聚焦三大核心

消费电子旺季：华为70来袭，AI手机继续高增长，光学电子、华为苹果消费电子供货大幅度增加、软硬件最近起爆发。

低空经济强驱动：从中央到地方都把低空经济当做一个重要新兴产业来扶持，各种利好政策层出不穷。

新能源光伏：龙头继续提价，国家六部委发文要大力实施可再生能源替代行动的指导意见。

【华为70】

事件驱动：华为已开始量产Mate 70系列，预计最快在11月发布。据悉，华为Mate 70系列采用侧边指纹+3D人脸识别双重解锁方案，这次Mate 70延续了上一代的三挖孔屏设计理念，支持刷脸支付。系统方面，华为Mate 70系列将首发HarmonyOS NEXT系统，该系统可以理解为纯血版鸿蒙，同时搭载新一代麒麟处理器。

1）Mate70的新相机新功能：可以用于食品安全检测，化妆品安全检测，农作物健康检测，珠宝材质检测，皮肤健康检测，药材检测以及更好的白平衡等方面。未来可广泛用于无人机，机器人，汽车，国防，ARVR，食品安全，医疗器械等领域。

2）Mate70光学最大变化，多一颗超光谱摄像头，CIS供应商格科微，摄像头模组供应商欧菲光、丘钛科技，其中Asp增量最大在旋涂滤光片，单机30元提升4倍。

3）超光谱摄像头能更好满足妆容拍摄、农药检测等场景，和未来可见光做Ai感测天然互补，对滤光片性能要求比旋涂滤光片更高。

【东田微】、【水晶光电】【大富科技】【欧菲光】【戈碧迦】

【新能源】

国家六部委发文要大力实施可再生能源替代行动的指导意见，主要内容包块加快推进沙漠戈壁和荒漠地区的大型风光基地建设，海上风电集群建设，加快特高压输电，火电灵活性改造，抽水储能和新型储能建设，增加电网输电和调配电的能力。现在国内光伏和风电的供给端产能都比较过剩，继续需求端发力，加快风光电站设速度，消化过剩产能。国内未来大批风光项目都要建在西北沙漠地区，需要配套特高压输电系统，把西部的电运送到东部，还需要配套建设抽水储能或者新型储能，把中午光伏发的电储存起来，等待晚上再消耗。国家对新能源发展依然非常重视，在供给端开始限制产能，在需求端采取措施加速推进国内风光项目建设。

绿基绿能，通威股份，福莱特

迈为股份，帝尔激光、东方电缆。

飞行经济

目前从中央到地方都把低空经济当做一个重要新兴产业来扶持，各种利好政策层出不穷。接下来一段时间，低空经济有几个重要催化。

1、11月2日举办南昌飞行大会，在瑶湖机场回展示部分最新款的低空飞行器。11月6日小鹏举办科技日，会展示最新的分体式飞行汽车。

2、11月10-12日在珠海举办国际低空经济博览会，11月22-24日在西安举办中国低空经济发展大会。

低空经济板块的两个标签票就是飞行器制造的万丰奥威和低空经济航线运营的中信海直，这个板块还是跟着政策和各种利好催化炒。

行业宏观

新能源：六部门发布关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见，推动既有建筑屋顶加装光伏系统，推动有条件的新建厂房、新建公共建筑应装尽装光伏系统。

深交所：深入落实“并购六条” 推动一批典型案例落地。

苹果发布新款MacBook Pro，M4 Max芯片重磅登场

美股三大指数集体收跌，芯片股普跌，AMD跌逾10%，高通、阿斯麦跌超4%，美光科技跌近4%，英特尔跌逾2%，英伟达、台积电跌超1%。特朗普概念股走弱，特朗普媒体科技集团跌超22%，Phunware跌逾14%，Rumble跌超8%。谷歌涨近3%，云业务营收同比增35%。礼来跌逾6%，第三季度收入不及预期。

投资顾问：周红生

执业证书编号：A1130616110001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。