市场分析

趋势：弱势震荡、3030-3060这个区间震荡蓄力，整体上行趋势不变。【箱体下沿一步之遥，下行空间有限】

科技主线：华为【无人驾驶、高端封测、消费电子】  数字经济【数据】

医药：一是估值进入历史地位，二是美债下行【最近市场驱动主要流感】

题材：智能驾驶【华为长安合作】、北交所【风控一定要放在首位】

数据要素

事件：党中央、国务院高度重视发挥数据要素作用。11月25日，数据局局长刘烈宏在数商大会上表示，国家数据局非常重视推进数商的发展。下一步，国家数据局将围绕发挥数据要素乘数作用，与相关部门一道，研究实施“数据要素×”行动。

供应端：推动数据基础设施建设~打通流通障碍~打开各类数据供给是核心。政府、企业、社会组织等主体在经济社会活动中沉淀了大量数据，但存在着广泛的不会用、不敢用等问题，导致海量数据资源无法得到价值实现。数据要素的基础数据平台主体能将“沉睡”的、零散的数据“原料”加工为有价值的数据产品，帮助数据资源供应方提炼数据价值、完善数据产品形态,从而大幅扩充数据交易场所的交易品。

需求端：加强场景需求牵引~推动数据要素与其他要素结合是关键。数据具有规模报酬递增、非竞争性、低成本复制的特点，作用于不同主体，与不同要素结合，可产生不同程度的倍增效应。通过在各行业、各领域加快数据的开发利用，能够找到资源配置“最优解”，创造新产业新业态，实现推动经济发展的乘数效应。 #未来政策还将在智能制造、商贸流通、交通物流、金融服务、医疗健康等若干重点领域，加强场景需求牵引，催生新产业、新业态、新模式、新应用、新治理。比如，通过打通制造业产业链数据，可实现供应链上下游零部件厂与主机厂的高效协同研发制造，有效缩短研发周期，降低供应链成本。

相关公司：浙数文化、易华录、安妮股份、云创数据等

华为—长安

事件：周末汽车板块最重磅的消息就是华为和长安达成合作。将华为智能车解决方案业务的核心技术和资源整合至新公司，华为占股60%，长安汽车及关联方准备出资参股，持股比例不超过40%，华为未来不再从事跟新公司相竞争的业务。

1、HI模式，华为主要提供智能座舱，自动驾驶系统和配套的零部件，车企自己主导汽车的设计，制造和销售，这种模式的合作伙伴主要是长安的阿维塔和北汽的极狐。

2、智选模式，华为提供智能座舱系统，自动驾驶系统，汽车设计和汽车销售等一系列服务，汽车企业沦为一个代工厂，主要负责汽车的制造，完成制造以后其他环节都有华为负责，这种模式目前主要跟赛力斯合作的问界，奇瑞合作的智界和跟江淮合作的MPV。

从目前这个情况来看，这个合作最利好的还是长安汽车及长安汽车产业链的公司。

相关公司：华阳集团、长安汽车等

中植系

集团的债务高达4200-4600亿，处于严重资不抵债的状态，起码有2000亿的债务无法偿还，亏的都是普通投资者的钱。

中植系跟之前的P2P非常类似，本质都是借新还旧，主要就是通过高利率吸引更多的投资者，用新投资者的投资金额偿还旧投资者的本息。

把雪球越滚越大，如果后续没有新的投资者进场接盘，这个局就无法维系。

P2P，信托，股票和房产已经成为中产投资四大坑，过去3年投资这些项目基本都是一个大赔。

一方面今年国家化债严重，另一方面随着中值与恒大落地，也是对行业利空产业出清。

重大新闻

1、扫地机器人公司iRobot 暴涨40%，因为亚马逊对其完成收购。亚马逊财大气粗，流量、技术和渠道会往自家子公司倾斜，石头将在海外市场面临巨大的挑战。

2、基金协会进一步约束了基金经理离职，特别是封闭期内的离职。

3、冬春季传染病：2023年11月24日盘后消息，国务院联防联控机制综合组发布通知指出，预计流感将出现全国冬春季流行高峰。强化老年人、基础性疾病患者、儿童等重点人群新冠、流感、肺炎球菌疫苗接种。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。