逐步企稳、反复震荡

1、主跌风险释放，预期再3200-3250构造相对底部，中期双底部有望形成。

2、政策真空期，主题投资为主【固态电池、AI下游—最核心、半导体】

3、新事件驱动——华为AI隔空传送

主线再梳理—AI百花齐放

AI玩具关注度持续提升，市场已有代表性AI玩具“BubblePal”7月正式上线，销量持续增长，A股相关公司已有产品布局未来计划上线。

智能化和AI可以给端侧产品带来使用体验和功能的提升，看好AI在端侧落地的潜力，大模型能力不断提升的过程中，赋能的边界也在增加，长期看大模型的线上入口优势会逐步显现，而端侧则需要与合作方共同打造线下生态，将模型能力通过终端延伸到各个领域，实现AI agent的效果。

玩具/陪伴机器人首先可以在低龄群体打开市场，该群体对陪伴、教育等需求旺盛，且消费力强，对动漫IP接受度高，适合AI赋能，产品落地效率高，容易抢占低幼群体和家庭端侧的入口。同时面向全龄段的潮玩手办可以将IP+AI结合，实现陪伴、社交等功能。

继续看好相关产业投资机会：

主线梳理—固态电池

1、随着电动汽车、便携式电子设备等市场的快速发展，对电池的性能要求不断提高。传统的锂离子电池在能量密度、安全性等方面逐渐难以满足需求，而固态电池以其具有高安全性、高能量密度、成本可控、可规模化量产的独特优势成为了电池技术领域的研究热点。

2、固态电池作为一项革命性的技术，被众多车企与能源企业视为未来相关产业链发生变革的核心；率先在固态电池领域取得突破的企业，势必将改变现有的市场发展格局，成为能引领新能源汽车行业未来发展的新巨头。

固态电池行业前景广阔，企业发展百舸争流。

政策支持不断加码，市场驱动行业提速

多元化应用前景，市场潜力巨大

固态电池三剑客：石大胜华、南都电源、鹏辉能源

主题事件——华为AI隔空传送

1、华为终端官方Mate 70 系列新机特性预热视频，在发布“一抓一放、掌控全场”特性后，官方再次放出“不可思议，分身有戏”和“见所未见，仅你可见”两条新特性预热视频。视频中提到AI手势，画面主角一抓一放即可掌控全场，或预示华为Mate70将带来全新AI手势技术

2、余承东微博发文表示：“史上最强大的Mate解锁了新技能——AI隔空传送！

从目前的信息来看，华为AI隔空传送就是华为前几天展示的AI手势+隔空传送两种技术的结合，所以也可以理解为是原先隔空传送技术的新升级，进一步便利了华为文件传输方面的操作。

重点关注：浩云科技，辰奕智能，众合科技

主题投资

人工智能

OpenAl正准备推出一款代号为“Operator”的全新AI助理产品，。

百度Q3核心净利润增长17%超预期，文心大模型日调用量达15亿

AI玩具，提示关注潜在爆发的AI应用新赛道:AI玩具

谷子经济

近年来，随着二次元文化的普及和爱好者数量的增加，谷子经济呈现出快速增长的趋势。据统计，2024年全国范围内“谷子店”搜索词同比增幅达到8227.2%，市场规模估值已达1200亿元，且仍处于快速上升期。

量子科技

①美股量子计算龙头IonQ两天大涨近50%，昨晚又涨17%，并引发美股量子行情全线暴动，另一只标的 QUBT昨天涨28%，今天盘前继续大涨12%

②量子大会11月29日在合肥开幕，国家有关部委将出席

③据报道，国家知识产权局最新信息显示，华为技术有限公司取得了两项关于量子科技方面的专利

机器人

①首批16家企业“加盟” 多家上市公司参与 华为（深圳）全球具身智能产业创新中心正式运营

②据“特斯拉”官博，特斯拉宣布将参展11月26日至11月30日举行的中国国际供应链促进博览会。

投资顾问：周红生

执业证书编号：A1130616110001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。