【新一轮上行开启】

一、中国经济开始全面复苏

1、中国10月财新综合PMI达51.9，服务业PMI录得52.0，高于9月1.7个百分点，为近三个月高点。

2、10月份中国大宗商品价格指数为113.4点，环比回升3%，黑色、有色、矿产、化工和能源价格指数普遍上涨。

3、中国物流与采购联合会今天公布的10月份中国物流业景气指数为52.6%，环比回升0.2个百分点。

4、10月份地产+汽车两大支柱产业销量数据的大幅上行，宏观指标好转。

二、人才财政会议有望超预期，信心回归，行情第二次拉升有望开启。

本周财政刺激政策即将出台，同时11月份HW旗舰手机即将发布，珠海航展即将举行，歼35A正式亮相，大家底气十足，底气+信心+想象力牛市的第二阶段也就提前开始了。

三：大金融【券商、保险】+科技【半导体、元器件、飞行经济、人工智能+华为产业】

【自主可控——半导体】

驱动逻辑：

1、11月5日，华尔街日报消息称:美国芯片工具制造商正在切断中国供应商。因为华盛顿收紧了规则，美国芯片工具制造商称供应商不能有中国零部件或投资者。

2、根据SEMI数据，2Q24全球半导体设备出货金额同比增长4%，达到268亿美元环比微幅增长1%，其中，中国大陆2Q24半导体设备出货总额为122.1亿美元，同比成长62%，规模和增速在全球范围领先。

3、11月3日，上海微电子IPO被撤回，借壳谣言再起。

4、传28nm国产成功，相当于当年罗布泊核试爆成功。

5、11月1日，富士胶片发布消息称，已开始销售用于生产最先进半导体的材料。这些材料为光刻胶和显影液，用于在硅晶圆上绘制精细电路的工序。随着材料上市，富士胶片将在日本和韩国的现有工厂扩充设备，引入生产设备和用于质量评估的检测装置，还将在韩国新设洁净室。

6、10月28日，国家知识产权局信息显示，中芯国际集成电路制造(上海)有限公司申请一项名为“焦距监控方法、焦距监控掩膜版及其形成方法”的专利，公开号CN118818885A，申请日期为2023年4月。

科技兴国已经是国家级别的最高战略，2024年以来，相关政策不断：

5月份，国家大基金三期成立，旨在全力攻克高端芯片制造的技术难关。

8月份，上海三大先导产业千亿基金正式启动。

10月份，不亚于上海微电子的北方半导体巨头--北京亦庄更是获得了一万亿的资金授信。

根据预测，我国半导体设备市场未来将保持高速增长，占全球市场份额也将进一步提升。预计到 2031 年，中国半导体设备市场规模有望突破 5000 亿元。

高标：电气风电、上海电气   龙头：中微公司、兆易创新、芯片ETF

【飞行经济军工】

1、11月5日，中国多个地区相继出台了支持低空经济高质量发展的政策措施，以促进该领域的创新和增长。

2、2.11月份低空经济相关大会陆续召开，风口已至

11月10-12日珠海十字门国际低空经济博览会

11月12日-17日珠海航展，下一代核心产品

11月14-16日深圳低空飞行器创新材料及工艺

11月14日至16日深圳高交展会主题低空经济

11月22日至24日西安国际低空经济发展大会

11月27-28日北京全球低空经济论坛

11月28-29日上海国际低空与无人系统大会

3、市场预期：

赛迪顾问发布的《中国低空经济发展研究报告（2024）》显示，2023年中国低空经济规模达5059.5亿元，增速约33.8%，2026年有望达到10644.6亿元，3年复合增速达28.1%。据中国民航局预估，2025年，低空经济市场规模将达1.5万亿元，2035年有望达到3.5万亿元，10年复合增速8.84%

（中航沈飞、晟楠科技、晨曦航空、利君股份等）

牛市每日心得

持股：核心原因就是买了自己看不懂的股票，所以，他们的持股状态就是六神无主，因此，你一定要买你认知范围内的股票，这样你才心中有数，拿得住，你才能内行干掉外行，当你有过一段长期持股，获得丰厚利润的体验后，你的投资就可以不急不躁了。

投资顾问：周红生

执业证书编号：A1130616110001

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