市场分析

趋势：震荡上行格局不变，短期回落，承接好机会。

注解：在震荡上行趋势之中，每次回落2-3天都是一次短期机会。

宏观：原油大跌，通胀回落，美债继续大跌，中美关系缓和，行情初期需要时间换空间。

主线：整体还是围绕华为与数字经济两大产业，当下的看点就是半导体光刻、智能汽车、算力与短视频。

辅线：医药短期回档到平台，低吸防守最佳时的观点不变。

事件催化：短视频付费-知识产权。

短视频-知识产权

事件：11月16日，抖音开始测试短视频内容付费，即用户在观看创作者的内容时，部分内容需要付费解锁才能全部观看，涉及范围不仅包括此前已经进行付费试水的短剧领域，还拓展至知识、娱乐等几乎全品类内容，用户可按单条内容付费。界面新闻测试发现，观看一条付费内容需要支付1抖币，而用户在抖音充值1元可获得10抖币。用户观看付费视频时，平台不支持录屏。

视频内容付费服务可由创作者自行开通，在网页版抖音创作者中心上传视频后即可进行相关设定，平台将收取30%技术服务费。抖音方面向界面新闻表示，收取技术服务费属行业惯例，市场常见的抽取比例为六 四分和八二分，而抖音采取了七三分，即用户拿七成收入，平台收取三成技术服务费。至于该费用之外的分成模式，抖音方面没有做进一步说明。需要注意的是，创作者需要满足近90天内无账号违规封禁记录、粉丝数不少于10万、完成抖音实名认证三个要求，才能开通付费服务。

行业影响：短视频内容付费推广至全品类内容且被越来越多用户接受，对知识、教育等领域的创作者而言是非常大的利好。此前，曾有多位科普类的短视频创作者向界面新闻反馈说，这类内容变现存在较大困难，因为大部分广告内容和科普内容不搭，植入广告非常影响用户体验，转化率也不高。对于这部分创作者来说，平台开通内容付费之后，他们可以通过把内容做好来获得更多收益。

广告投放：佳云科技    短剧合作：掌阅科技     版权：中国科传、引力传媒

主题题材—Space X星舰

Space X星舰即将发射：第二次发射已距离首飞过去7个月时间。尽管4月20日的发射未能成功，但马斯克仍第一时间发推文回应：“祝贺SpaceX团队对星舰进行了激动人心的测试发射！为几个月后的下一次测试发射学到了很多东西。”

星舰”到底是什么？据上游新闻，“星舰”是由马斯克的SpaceX公司研发的重型可重复使用的火箭系统，这个系统由一级助推器“超重”（Superheavy）和顶端的“星舰”(Starship)组成。这个系统总高达120米，可以运送货物或者宇航员至地球轨道、月球、火星甚至更远的太空，而它的载重能力预计可达100吨。

“超重”助推器能够在全力加速时产生1600万磅的推力，远远超过将“阿波罗”宇航员送上月球的“土星”五号。“星舰”拥有不少原型机，“星舰”拥有不少原型机，包括Starhopper，SN5，SN6，SN8，SN9，SN10，SN11等，其中数台原型机在测试当中直接爆炸。这次测试的“星舰”编号为SN24。“星舰”被誉为目前SpaceX正在使用的“猎鹰9”火箭的继承者。星舰的意义在于大幅提高卫星的发射效率，如果本次试飞顺利，那么后续大概率会被用于星链卫星的组网，将带来7倍的速率提升。目前SpaceX用来发射星链的运载火箭主要是猎鹰9号，单次可搭载约50颗卫星（最大载荷18.4吨），而星舰作为重型运载火箭，其载荷可达150吨以上。也就是说，理论上星舰单次可发射约400颗卫星，相当于猎鹰9号的8倍，这将大幅提升Space X星链的组网效率。

相关公司：中国卫通、波导股份

主题舆论

华为鸿蒙：快科技11月16日消息，近日，华为与多家大厂合作推动原生鸿蒙应用转型的消息引发关注。最新消息显示，鸿蒙PC也在谋划中。

相关公司：润和软件、常山北明

算力一体机：2023鲲鹏一体机技术应用大会日前举办。鲲鹏本次联合19家伙伴共同发布19款鲲鹏一体机产品，涵盖网络安全、隐私计算、数据库、分布式存储、超融合等信息化应用核心领域。

相关公司：恒为科技、云从科技

液冷：算力需求的成倍增长，以及高效运算需求持续提升，伴随而来的是高耗能所催生的散热需求，算力浪潮下的冷静计算:液冷或成数据中心散热唯一选择。

相关公司：申菱环境、 中石科技

市场风格短期切换，对我们操作体验感有一定冲击，但是我们要保持定力，科技为核心，价值为防守，新能源等待底部修复就好，不可被市场短期轮动、切换、震荡牵着鼻子走，更重要当下是新一轮牛市底部，目光应该更加长远，信心应该更加坚定。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。